Скачать или смотреть “세계 1위 CRM Salesforce, 지금 사도 될까? AI 전환 속 진짜 가치”

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세계 1위 CRM 기업 Salesforce. 지금 이 가격에서 들어가야 할까요, 아니면 더 기다려야 할까요?
이번 영상은 워런 버핏의 투자 철학으로 Salesforce의 가치를 점검합니다.
3년간의 실적 턴어라운드, AI 전환(Agentforce·Einstein GPT·Data Cloud),
그리고 밸류에이션 부담(PER·PSR), M&A/정책 리스크까지 균형 있게 살펴봅니다.

이번 영상에서 다루는 핵심

실적 변화: 2023~2025 순이익 급회복과 현금흐름 개선

AI 전략: Agentforce·Einstein GPT·Data Cloud 및 파트너십/인수 효과

밸류에이션 점검: 성장률 둔화 대비 PER/PSR의 부담

버핏 관점: 안정성·안전마진·가격 규율

전략 제안: 관망/소규모 분할 매수, $200 이하 본격 매수 구간

📊 2025-08-19 기준 스냅샷

주가: $246

발행 주식 수(대략): 약 9.6억 주

시가총액: 약 $2,330억

밸류에이션: PER 37배, PSR 6배

수익성/현금흐름: 비GAAP 영업이익률 33%, 영업현금흐름 $131억(+28% YoY)

순이익 변화: 2023 $0.2B → 2024 $4.1B → 2025 $6.2B

투자 포인트

CRM 절대 1위 & 강한 락인: 대체 비용/데이터 전환 장벽

AI 기반 운영 플랫폼화: 워크플로우 자동화·리드 생성·데이터 활용도 확대

현금창출력 회복: 구조조정·효율화·자사주 매입의 복합 효과

체크해야 할 리스크

밸류에이션 부담: 한 자릿수 성장률 대비 PER/PSR 고평가

M&A/정책 리스크: Informatica 인수 계획, 고객 비용 인상에 따른 이탈/불만 가능성

경쟁 구도: Microsoft·OpenAI·Oracle·SAP 등 AI CRM 각축전

제안하는 접근 (버핏식 규율)

지금 구간: 관망 또는 소규모 분할 매수

$200 이하: 안전마진 가시화 → 본격 매수 고려

모니터링 포인트: AI 제품 도입률/업셀, 유지율(Churn), 영업이익률·현금흐름의 지속성

※ 본 영상은 정보 제공 목적이며, 투자 권유가 아닙니다. 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.