Скачать или смотреть 마이크론 실적 폭발, 그런데 주가는 하락?

오늘은 마이크론 이야기를 간단히 정리해 보겠습니다. 최근 발표된 실적이 정말 놀라웠습니다. 매출이 전년 대비 46% 넘게 증가했고, 이익도 시장 기대를 훌쩍 뛰어넘었습니다. 그런데도 주가가 발표 당일 3% 빠졌습니다. 이유는 기대치가 워낙 높았기 때문이죠.

앞으로의 전망도 긍정적입니다. 마이크론은 다음 분기 매출을 122억 달러에서 128억 달러로 제시했고, 이익 전망도 시장 예상보다 훨씬 높게 잡았습니다. 마진율 역시 50%를 넘어설 수 있다고 했습니다. 그만큼 자신감이 있는 겁니다.

특히 주목할 건 HBM입니다. AI 서버에 들어가는 고성능 메모리인데, 이미 2026년까지 물량이 다 예약됐다고 합니다. 이 정도면 성장 동력이 꽤 확실하다고 볼 수 있죠. 다만 2026년 이후에는 삼성 같은 경쟁사 진입으로 가격 압력이 생길 수 있다는 우려도 있습니다.

골드만삭스는 그래서 신중하게 중립 의견을 냈습니다. 목표주가는 145달러인데, 현재 주가보다 낮습니다. 하지만 다른 애널리스트 대부분은 매수 의견을 유지하고 있고, 평균 목표가는 194달러 정도로 20% 더 오를 수 있다고 보죠.

결국 중요한 건 AI 수요가 계속 이어질지, 그리고 마이크론이 경쟁자들과 싸워서 점유율을 지켜낼 수 있느냐입니다. 여러분은 어떻게 생각하시나요?