Скачать или смотреть 別把降息當利多！長天期美債恐先回撤 16%｜揭開華爾街沒說的「假牛市」劇本｜Han 不設限

很多人直覺認為：「降息＝股債齊漲」。 但回顧歷史會發現，同樣是降息，結局可能是天堂，也可能是地獄。

這一集不談感覺，也不靠預測， 而是直接用 兩種「降息劇本」 來拆解市場正在交易的真相：
預防性降息（1995）
衰退性降息（2001 / 2008）
當市場開始把「降息」視為救火訊號， 被當成避風港的長天期美債，真的安全嗎？ 還是反而可能承受一段不小的價格回撤？

🎯 本集重點一次看懂

📉 1995 vs 2001 / 2008 為什麼同樣是降息，市場走勢卻出現天堂與地獄的差別？

⚠️ 殖利率曲線轉正（Bear Steepening） 倒掛結束、曲線重新變陡，為何常是「風險進入下一階段」的訊號？

🦅 期限溢價（Term Premium） 為什麼基準利率下調，長天期殖利率卻可能維持高檔？ 這是華爾街最少被攤開來說的風險來源。

🧮 存續期間數學實測 直接算給你看： 在目前利率位置，只要殖利率再上來 1%， 長天期美債價格，可能先回撤 約 16% （以 TLT 存續期間近似估算）。

📌 如果想把焦慮變成可控風險， 這一集先把「可能的回撤」算清楚，再談配置。

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⏱️ 精彩章節
00:00｜降息＝利多？這個直覺，可能正在害人
02:16｜殖利率曲線「轉正」：為什麼風險才剛開始？
04:35｜川普變數：通膨為什麼可能回來？
08:01｜數學實測：利率再升 1%，避險資產會跌多少？（-16% 的真相）
09:47｜實戰配置：現在該防守，還是該進攻？

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🎬 延伸觀看｜從觀念到實戰的完整投資地圖

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