ГЛОБАЛЬНЫЙ РАЗБОР ( BTC ) С ПОМОЩЬЮ ОНЧЕЙН МЕТРИК
Сегодня мы рассмотрим метрику биткоина называемую коэффициентом прибыли на выходе, который часто сокращается до термина SOPR, SOPR дает показатель суммы упущенной прибыли, это дает представление о совокупном настроении обеих рыночных структур быков и медведей, и всего что между ними.
Мы рассмотрим различные варианты SOPR и разберем его на примере бычьего и медвежьего рынка.
Для большего понимания данной метрики необходимо обратить внимание на следующие ключевые значения: уровень, который равен единице.
Когда показатель SOPR близок к значению единицы — это означает, что рынок в целом нейтрален. В случае, когда значение SOPR больше единицы, это указывает на то, что прибыль реализуется, и чем выше значение SOPR, тем больше прибыли фактически реализовано, и наоборот, когда мы видим значение меньше единицы, это говорит о том, что сейчас убытки по цепочке (участники рынка продают свои монеты с убытком), и чем глубже это значение опускается, тем больше потери.
Индикатор SOPR можно рассматривать в следующих рамках:
-Значения SOPR больше 1 означают, что монеты, перемещенные в этот день, в среднем продаются с прибылью (проданная цена выше уплаченной).
-Значение SOPR меньше 1 означает, что монеты, перемещенные в этот день, в среднем продаются с убытком (проданная цена меньше уплаченной).
-Значение SOPR, равное ровно 1, означает, что монеты, перемещенные в этот день, в среднем продаются по безубыточности.
-Тенденция к повышению SOPR означает, что прибыль реализуется с потенциалом возврата ранее неликвидного предложения в жидкое обращение.
-Тенденция к снижению SOPR означает, что реализуются убытки и/или прибыльных монет n.
На примере истории за 2015 - 2017 года можно выделить 3 главных наблюдения, которые относятся к расстоянию между метрикой SOPR и значением единицы, которое отмечено чёрным.
1) Во время каждого отдельного бычьего ралли мы видим постоянное повышение пиков в значении SOPR и это указывает на то, что по мере роста цены , более прибыльные монеты тратят и реализуют эту прибыль и это создает новое предложение, которое поступает на рынок, что в конечном итоге приводит к локальной вершине.
2)Теперь обратите внимание на то что метрика SOPR возвращается обратно или падает чуть ниже значения 1. Это говорит о том, что люди, которые купили монеты выше, ближе к вершине, по сути, тратят свои монеты в убыток и потенциально панически продают, и это также означает, что держатели с прибыльными монетами в основном держат свои монеты в бездействующем состоянии, в противном случае, начав реализацию этих самых "прибыльных монет" рынок продолжил бы своё движение вниз.
3) И последнее наблюдение на бычьем рынке заключается в том, что постепенно, по мере того, как рынок поднимается, мы получаем больше монет, с большей прибылью и потенциальная высота этих пиков SOPR продолжает увеличиваться до тех пор пока в какой-то момент общий стимул к продаже не станет настолько большим, что предложение, по сути, превысит спрос. Как на примере 2017 года и произошла крупная капитуляция, когда многие инвесторы продали свои монеты, продавив цену до самого дна.
И это означало переход от бычьей структуры рынка в медвежью, и после крупных событий распределения прибыли были реализованы.
На медвежьих рынках SOPR обычно придерживается той же логики, что и на бычьих рынках, но наоборот. Во время медвежьих рынков общий интерес и спрос на актив со временем ослабевают, а высокая волатильность отпугивает инвесторов как при распродажах, так и при ралли на медвежьем рынке. Медвежьи рынки в конечном итоге устанавливают окончательный нижний предел цен, где умные покупатели последней инстанции накапливают монеты от держателей, капитулировавших с большими потерями.
SOPR является полезным инструментом в любых рыночных условиях, поскольку он фиксирует совокупную прибыль и убытки, полученные в конкретный день. Это часто можно рассматривать как отражение настроений рынка, так и преобладающий тренд дают представление о поведении рыночных расходов и участников
Информация по комментариям в разработке