«Технический дефолт» России из-за запрета США кредиторам получить платёж в 100 млн $ - это подготовка к аресту имущества РФ за рубежом и подведение под дефолт российских компаний и банков? Сегодня днём рубль сначала укрепился до 50,1 руб за доллар (максимум за 7 лет), а затем отъехал до 53,3!
Рейтинговое агентство Moody's объявило о дефолте России 16 июня. Они определили, что платеж в рублях, который должен был быть выплачен в марте, выплачен не был - и это дефолт. Выплата в долларах, которая должна была произойти в апреле, тоже не случилась. И это тоже дефолт по умолчанию. Так что, Moody's заявило, что это дефолт.
На рынке долговые обязательства России торгуются так, как будто дефолт в России произошел. Российские суверенные еврооблигации с более длительным сроком погашения, которые перед вторжением приносили около 130 центов за доллар, сейчас торгуются на уровне 25 центов. Рынок предполагает, что Россия уже находится в состоянии дефолта.
В ночь на 27 июня истек льготный период, в течение которого Россия должна была выплатить $100 млн по своему внешнему долгу. Поздно вечером международное рейтинговое агентство Moody's заявило, что Россия этого не сделала, допустив дефолт. «27 июня держатели суверенного долга России не получили купонные выплаты по двум еврооблигациям на сумму $100 млн к моменту истечения 30-дневного льготного периода, что, согласно нашему определению, представляет собой дефолт», – цитируют СМИ сообщение Moody's.
Западные СМИ отмечают, что это первый дефолт страны по своим внешним обязательствам впервые с 1918 г., когда Владимир Ленин аннулировал все долги царского режима.
Минфин России уже заявлял о несогласии с подобной трактовкой – деньги были отправлены еще в мае, но не дошли до держателей бумаг из-за европейского депозитария Euroclear. Ситуация вокруг «дефолта» России складывается уникальная: с одной стороны, у должника есть средства и намерение платить по долгу, с другой – возможность для этого заблокирована. «Ведомости» разбирались, почему так произошло и что это значит.
Деньги застряли. Месяц назад, 27 мая, наступила официальная дата выплаты Россией купонов по двум евробондам Минфина – в долларах со сроком погашения в 2026 г. (купон на $71,25 млн) и в евро со сроком погашения в 2036 г. (26,5 млн евро).
Несмотря на то что в феврале Минфин, Банк России и фонд национального благосостояния попали под санкции Запада, минфин США выдал отдельную лицензию, которая позволяла России обслуживать внешний долг (благодаря ей Минфин заплатил, например, по евробондам в марте).
Но лицензия Штатов на обслуживание валютного госдолга истекла 25 мая, а продлевать они ее не собирались.
Поэтому Минфин России отправил средства в долларах и евро в Национальный расчетный депозитарий (НРД) заранее, 20 мая, чтобы выплаты успели дойти до иностранных держателей госдолга до истечения американской лицензии.
12,51 млрд руб, что эквивалентно $234,85 млн, направил Минфин 23 июня держателям двух выпусков евробондов по новой рублевой схеме, перечислив купон в НРД.
НРД направил деньги владельцам еврооблигаций, чьи права учитывались в российской инфраструктуре, а также иностранным посредникам, в том числе в расчетно-клиринговую систему Euroclear для дальнейшего перечисления инвесторам. 24 мая деньги поступили в Euroclear для платежа в долларах, а 25-го – в евро, пишет Минфин на своем сайте.
Но от Euroclear до инвесторов деньги не дошли.
Минфин сообщил на своем сайте 27 июня, что международные расчетно-клиринговые системы, получив средства в полном объеме и заранее, имея правовую (лицензия минфина США истекла 25 мая) и финансовую (средства получены 24 и 25 мая) возможность довести платеж до конечных получателей, «не совершили для этого необходимые действия».
Из-за того что иностранные депозитарии отказываются проводить платежи, Минфин разработал схему выплат по евробондам полностью через НРД – они будут в рублях. Иностранным депозитариям, учитывающим права на российские евробонды, в НРД будут открыты рублевые спецсчета типа И.
Средства для этой группы владельцев будут индексироваться по текущему рыночному курсу валюты номинала до момента фактических расчетов. Минфин 23 июня исполнил обязательства перед держателями двух выпусков евробондов по новой рублевой схеме, перечислив купон на 12,51 млрд руб (234,85 млн долл) в НРД.
Минфин считает, что дефолта нет, и объясняет почему. Во-первых, ведомство заранее перечислило средства для оплаты «в полном объеме в соответствии с эмиссионной документацией выпусков еврооблигаций». Во-вторых, все участники рынка заблаговременно знали об истечении срока действия лицензии минфина США, «но не предприняли действий для доведения средств до инвесторов».
Событием дефолта в соответствии с эмиссионной документацией является «отсутствие платежа» (failure to pay) со стороны должника, пишет Минфин, но платеж был произведен заблаговременно – 20 мая.
Информация по комментариям в разработке