行业与经济周期

播放列表名称：投资学

模块一 投资的内涵及其与宏观经济的关系

第1单元 投资与投资主体

第2单元 投资与宏观经济运行的内部逻辑

第3单元 投资与短期经济增长

第4单元 政府投资与短期经济增长案例

第5单元 投资与长期经济增长和经济波动

第6单元 投资规模与投资效率

参考文献

单元测验


案例


模块二 行业投资分析

第1单元 行业的涵义与分类

第2单元 行业的生命周期

第3单元 行业与经济周期

第4单元 行业结构及其分析

第5单元 房地产行业投资分析案例

案例

参考文献

单元测验



模块三：项目投资评估方法

第1单元 投资与项目

第2单元 财务效益评估

第3单元 财务指标分类介绍

第4单元 静态评价指标介绍

第5单元 动态评价指标-财务净现值

第6单元 财务内部收益率

第7单元 盈利能力指数与动态回收期

第8单元 项目比选介绍与差额净现值

第9单元 差额内部收益率

第10单元 最小公倍数与年值法

第11单元 独立项目比选

第12单元 优化选择模型

第13单元 不确定性分析-盈亏平衡分析

第14单元 不确定性分析-敏感性分析

第15单元 小结以及综合案例分析

参考资料——建设项目经济评价方法与参数

单元测验



模块四 融资与创新

第1单元 债券的概况

第2单元 政府机构债券分类

第3单元 公司债等其他债券分类

第4单元 资产证券化基本理论与概述

第5单元 资产证券化基本结构

第6单元 资产证券化基本过程

第7单元 中美资产证券化产品

第8单元 股权市场概况和分类

第9单元 股票指数的功能和种类

第10单元 股票指数的编制和计算

第11单元 中外股票指数介绍

第12单元 项目融资基本概况

第13单元 项目融资的方式分类

第14单元 PPP项目融资内涵、运作和案例

第15单元 PPP项目资产证券化的特点和模式

参考资料

案例

单元测验



模块五 证券的发行和交易

第1单元 证券发行市场概况

第2单元 证券发行方式和制度

第3单元 证券承销制度和股票发行

第4单元 IPO流程和债券发行

第5单元 证券交易市场概况和场内市场介绍

第6单元 场外市场介绍

第7单元 证券交易制度分类和做市商制度介绍

第8单元 指令驱动制度完整过程介绍

第9单元 人工和电子化交易简介

第10单元 互联网交易简介

第11单元 全球主要证券交易市场简介

第12单元 算法交易含义和分类

第13单元 常用算法交易策略简介

第14单元 VWAP策略原理介绍

第15单元 高频和暗池交易


案例与讨论

参考资料

单元测验



模块六 投资公司介绍

第1单元 投资公司的含义和分类

第2单元 开放、封闭式基金和公司、契约制基金分类

第3单元 其他基金分类

第4单元 基金的发行

第5单元 基金的交易

第6单元 基金估值和收益

第7单元 基金的评级

第8单元 指数型基金介绍

第9单元 ETF、LOF和QDII基金介绍

第10单元 其他基金介绍

模块六 投资公司介绍-测试

单元测验



模块七 投资收益和风险

第1单元 利率与利率水平的决定

第2单元 持有期收益率

第3单元 有效年利率与年化百分比利率

第4单元 风险与收益

第5单元 收益率的统计指标

第6单元 下侧风险

第7单元 风险资产组合的历史数据

案例与讨论

参考资料

单元测验




模块八 资产组合理论与模型

第1单元 投资决策

第2单元 投资者效用

第3单元 投资者偏好与无差异曲线

第4单元 资本配置线

第5单元 资本市场线

第6单元 分散化与资产组合风险

第7单元 资产组合可行集与有效集


第8单元 两种风险资产构成的组合的风险与收益

第9单元 风险资产组合的有效集

第10单元 最优的资产组合

第11单元 资产组合选择模型和资本配置

思考题及解答

单元测验



模块九：资产定价理论及有效市场假说（一）：CAPM和APT

第1单元 CAPM假设与分离定理

第2单元 市场组合与市场均衡

第3单元 资本市场线

第4单元 证券市场线

第5单元 证券市场线与系统风险

第6单元 CAPM的扩展

第7单元 CAPM的应用：项目选择

第8单元 CAPM的局限、APT产生的背景

第9单元 单因子模型

第10单元 多因子模型

第11单元 套利、无套利原则

第12单元 套利资产组合与套利定价

第13单元 CAPM与APT的比较、因子选择

思考题及解答

单元测验



模块九：资产定价理论及有效市场假说（二）：有效市场、行为金融、实证资产定价

第1单元 市场有效性的本质

第2单元 弱势有效市场

第3单元 半强势有效市场

第4单元 半强势与强势有效市场

第5单元 与有效市场相关的问题

第6单元 行为金融与投资

第7单元 风险、风险溢价

第8单元 估计CAPM 的beta 和 alpha

第9单元 根据股票的不同特征形成资产组

第10单元 Fama-French 三因素模型

第11单元 动量效应及四因素模型

第12单元 主要“异象”及其解释

思考题及解答

推荐课外阅读材料

单元测验



模块十：债券的价格与收益

第1单元 债券的特征

第2单元 债券的分类与创新

第3单元 息票日的债券定价

第4单元 付息日之间的债券定价

第5单元 债券收益的衡量方法

第6单元 债券的风险种类

第7单元 麦考利久期

第8单元 组合久期

第9单元 凸性

第10单元 Malkiel定理

参考资料

案例与讨论

单元测验



模块十一： 利率的期限结构

第1单元 收益率曲线

第2单元 远期利率

第3单元 期望假说理论

第4单元 流动性偏好理论

第5单元 市场分割理论

案例与讨论

参考资料

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模块十二： 债券组合管理

第1单元 消极管理策略概述

第2单元 消极管理策略

第3单元 积极管理策略

案例与讨论

参考资料

单元测验



模块十三：投资价值分析与评估(一)：贴现率与现金流的估算

第1单元 估值方法简介

第2单元 贴现现金流（DCF）方法概括

第3单元 股权贴现率-无风险利率估算

第4单元 股权贴现率-股权风险溢价

第5单元 股权贴现率-隐含股权风险溢价

第6单元 股权贴现率-国家股权风险溢价

第7单元 股权贴现率-系统性风险系数（1）

第8单元 股权贴现率-系统性风险系数（2）

第9 单元 股权贴现率-系统性风险系数（3）

第10单元 股权贴现率-国家主权风险系数

第11单元 股权贴现率-实例分析

第12单元 资本成本

第13单元 贴现率-总结

第14单元 公司自由现金流-信息更新

第15单元 公司自由现金流-会计调整（1）

第16单元 公司自由现金流-会计调整（2）

第17单元 公司自由现金流-其他会计调整

第18 单元 公司自由现金流估算

第19单元 股权自由现金流估算及练习

课外材料辅助-来自美国投资银行家的经验

单元测验



模块十三：投资价值分析与评估(二)：现金流增长率、终值计算与相对定价法

第1单元 增长率估算-历史数据与分析师法

第2单元 增长率估算-基本面估算（1）

第3单元 增长率估算-基本面估算（2）

第4单元 终值估算

第5单元 估值模型选择（1）

第6单元 估值模型选择（2）

第7单元 其他注意的问题介绍

第8单元 相对定价法概述

第9单元 PE指标（1）

第10单元 PE指标（2）

第11单元 PEG指标

第12单元 PB指标

第13单元 公司乘数

第14单元 伴侣变量与可比样本选择

第15单元 相对定价法总结

第16单元 期权估价法与本章总结

课外材料辅助-来自美国投资银行家的经验



模块十四：资产组合管理理论与方法

第1单元 绩效评价与基金收益的衡量

第2单元 时间加权收益率与资金加权收益率

第3单元 资产组合风险的衡量

第4单元 基金绩效评价方法（一）

第5单元 基金绩效评价方法（二）

第6单元 基金绩效评价方法（三）

第7单元 市场择时

第8单元 资产组合业绩贡献分析

参考资料

单元测验



模块十五：期权市场及期权定价

第1单元 期权市场及合约

第2单元 期权性质与二叉树期权定价模型

第3单元 B-S-M期权定价模型与希腊字母

参考资料

单元测验



模块十六：期货市场

第1单元 期货历史与期货合约

第2单元 期货市场机制与套期保值

期货市场-测验



模块十七：其他衍生品

第1单元 远期合约

第2单元 互换与信用衍生品

参考资料

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模块十八：不确定性条件下的投资决策

第1单元 传统投资决策方法的缺陷

第2单元 实物期权的概念

第3单元 金融期权与实物期权的比较

第4单元 延迟期权

第5单元 扩展期权和放弃期权

第6单元 将股权作为期权来估值

参考资料

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