Скачать или смотреть (2부) 주택담보대출 위기의 원흉입니다 | 북언더스탠딩 | 부채로 만든 세상 | 자본시장연구원 신보성 연구위원

[AI로 영상을 요약한 내용입니다]

💡내용 요약
은행 위기는 소문이 아닌, 신용 팽창과 부실 대출의 누적으로 터집니다. 뱅크런은 예외적인 케이스를 빼면 반드시 구조적인 문제에 기반해 발생했고, 실제로 역사 속 은행 위기도 대부분 그랬습니다. 미국 대공황 전후엔 은행 수가 급증하고 레버리지가 두 배가 되면서 결국 전국적 뱅크런과 대규모 은행 파산이 벌어졌죠. 정부는 은행을 닫고, 살아남을 곳부터 다시 문을 열며 체계를 재정비했습니다. 이 모든 위기의 근본 원인은 ‘부분 준비 제도’와 그에 기반한 과도한 신용 팽창이었습니다. 부채는 고정인데 소득은 줄고 물가도 하락하면, 결국은 갚을 수 없는 구조로 빠집니다. 그래서 어빙 피셔가 말한 '부채 디플레이션'이 일본의 잃어버린 30년처럼 장기 불황을 초래한 거죠. 위기를 막는다며 예금보험, 중앙은행 최종 대부자 제도를 도입했지만, 이게 되레 모럴 해저드를 키웠습니다. 특히 주택담보대출은 원천 금지되었던 시기(1930~70년대)에는 오히려 은행 위기가 사라졌던 사실도 눈여겨볼 대목입니다. 지금처럼 안전망만 키운 채 규제를 풀면, 과잉 금융은 점점 누적되고 결국 더 큰 위기가 반복될 수밖에 없습니다.

📌핵심 주제
-은행 위기의 본질은 ‘소문’이 아니라 구조적 신용 팽창
-부채 디플레이션이 만든 장기불황
-예금보험과 중앙은행의 안전망은 모럴 해저드 유발
-부동산 대출 억제 시기, 은행 위기는 사라졌다
-부분준비제도와 과잉금융이 오늘날 위기의 구조

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