ТГК-1: результаты компании и потенциал акций

⚡️ Обновленный прогноз по компании ТГК-1

💼 У компании ТГК-1 имеется диверсифицированный портфель генерирующих активов, где 42% приходится на гидрогенерацию. Это позволяет показывать относительно стабильные финансовые и операционные показатели.

🤝 29,45% принадлежит крупному иностранному инвестору в лице финской корпорации Fortum Power and Heat Oy, что повышает эффективность корпоративного управления компанией, т.к. мажоритарный акционер может блокировать нерациональные инвестиции или действия топ-менеджмента.

💸 Но в связи с ограничениями и антироссийскими санкциями данный плюс превратился в минус. Акционеры ТГК-1 отказались выплачивать неплохие дивиденды по итогам 2021 года. Также в ближайшее время Fortum желает избавиться от своих российских активов и есть основания полагать, что доля в итоге будет продана структурам «Газпрома». Т.к. продажа будет срочной, то скорее всего она будет по цене ниже рыночной, что может негативно сказаться на котировках компаний в краткосрочной перспективе.

💰 После снятия ограничений или после продажи доли Fortum ожидается возобновление дивидендных выплат в прежнем объеме.

🔋Падение доходов от продажи мощности в связи с окончанием программы ДПМ компания может компенсировать за счет роста тарифов на электроэнергию и увеличения выработки электроэнергии.

👷‍♂️ Также есть и новые проекты по обновленной программе КОММод: реконструкция ЭС-2 Центральной ТЭЦ (+6 котлов мощностью 120 Гкал/ч), реконструкция Автовской ТЭЦ-15 (+29,4 МВт), модернизация Верхне-Туломской ГЭС (+16 МВт). В дополнение компания участвует в ДПМ ВИЭ с проектом по строительству малой ГЭС на реке Паз в Мурманской обл. мощностью 16,5 МВт.

Текстовая версия прогноза: https://conomy.ru/analysis/articles/80

Больше аналитики:
На нашем сайте — https://conomy.ru;
В Телеграмм — https://t.me/conomy;
Канал в Дзен — https://zen.yandex.ru/conomy.

Больше статей от спикера: https://conomy.ru/authors/8

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписывайтесь на канал, пишите комментарии. На все вопросы постараемся ответить.