Компания SanDisk (SNDK) сообщила о сильной прибыли за четвёртый квартал 2025 финансового года, значительно превзойдя ожидания аналитиков как по выручке, так и по прибыли на акцию (не по GAAP). Чистая выручка от продаж флэш-памяти составила 1,901 млрд долларов США, а прибыль на акцию (не по GAAP) — 0,29 доллара США. Валовая рентабельность также выросла, достигнув 26,4%. Несмотря на эти высокие результаты и позитивный прогноз, рынок отреагировал осторожно: акции SanDisk значительно упали после закрытия торгов, что, по всей видимости, стало сигналом к продаже, поскольку инвесторы внимательно изучали основные данные. Эти результаты служат важным сигналом для всего рынка памяти, особенно в условиях растущего спроса на системы хранения данных для ИИ.
Углубляясь в свою стратегическую дорожную карту, SanDisk подчеркнула критически важное наращивание производства нового поколения узла BiCS8, который должен стать основной технологией компании в 2026 финансовом году, что сулит будущую экономическую эффективность. Компания также представила технологию High Bandwidth Flash (HBF), предназначенную для высокопроизводительного хранения данных для ИИ, и сотрудничает с SK hynix в целях стандартизации спецификаций HBF, что было отмечено на выставке FMS 2025. Кроме того, SanDisk представила свою платформу Ultra QLC с массивным корпоративным SSD-накопителем емкостью 256 терабайт, напрямую ориентированную на растущий спрос на высокую плотность емкости в центрах обработки данных, включая сертификацию с ведущими гиперскейлерами для ИИ-платформы Nvidia GB300. Руководство прогнозирует сохранение дефицита предложения флэш-памяти в отрасли до 2026 года, что способствует благоприятной ценовой конъюнктуре.
Осторожная реакция рынка была обусловлена краткосрочными проблемами с валовой прибылью, включая значительную недозагрузку и начальные затраты на FAB (например, 60 миллионов долларов США в первом квартале финансового года 2026). Однако руководство SanDisk представило чёткую дорожную карту, согласно которой эти временные расходы, как ожидается, значительно сократятся ко второму кварталу и станут минимальными к третьему кварталу 2026 финансового года, что позволит преобразовать текущие встречные ветры в будущие попутные. Этот тезис о «встречном ветре» предполагает, что по мере снижения этих расходов и роста эффективности узлов BiCS8 в сочетании с дефицитом предложения в отрасли, SanDisk может столкнуться с существенной переоценкой. Ключевые факторы наблюдения включают фактическую динамику валовой прибыли, повышение доходности BiCS8, развитие экосистемы HBF, преимущества корпоративных SSD-накопителей и более общие тенденции ценообразования на память.
Отказ от ответственности за использование ИИ: Данное видео создано с помощью ИИ. Все аналитические данные основаны на фактических данных, но презентация может содержать креативные комментарии для повышения вовлеченности.
Отказ от ответственности за финансовые консультации: Содержание данного видео предназначено исключительно для информационных целей и не должно рассматриваться как финансовая консультация. Всегда проводите самостоятельное исследование или консультируйтесь с финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Отказ от гарантий и заявлений: Контент, представленный в этом видео, предназначен исключительно для развлекательных целей. TalkTickers не делает никаких заявлений и не дает гарантий относительно точности, полноты или надежности любой представленной информации, включая, помимо прочего, имена, даты и финансовые данные. Видео создано с помощью моделей искусственного интеллекта, которые, как известно, подвержены галлюцинациям или предоставляют неточную информацию. В связи с этим существенные факты могут быть искажены или искажены. Всегда сверяйтесь с официальными отчетами о доходах и консультируйтесь с финансовым консультантом перед принятием каких-либо решений.
#aipodcast #earningscall #aipodcast
Информация по комментариям в разработке