📈Как работает байбек акций и кому идут деньги? Buyback акций компаниями - 2020

✓ Нужна консультация или портфель: https://vk.com/alexandr_knyazev / [email protected]

Сегодня мы поговорим о байбеке акций. Вероятно, вы слышали такое выражение "обратный выкуп акций компаниями" или "компании делают байбек своих акций". И вот один из подписчиков задал любопытный вопрос, связанный с этой темой.

Давайте разберемся поподробнее.

1) Когда инвестор покупает акцию деньги НЕ ВСЕГДА идут компании. Компания получает деньги за акции только при первоначальном размещении (IPO) или при дополнительном выпуске акций (что я считаю не очень хорошей схемой финансирования бизнеса).

В остальных случаях акции продаются одним частным или институциональным инвестором другому. Деньги и акции переходят из рук в руки. А компании до этого по сути нет дела (разве что в смысле смены собственника при аккумулировании слишком большого количества акций в одних руках).

2) Когда компания делает байбек, то она по сути выкупает свои же акции с открытого рынка. Также байбек может быть осуществлен по офферте, когда собираются заявки на выкуп и затем они разом закрываются. При выкупе с открытого рынка компания просто скупает собственные ценные бумаги по рыночным ценам.

В любом случае после выкупа акции "гасятся" и таким образом уменьшается общий акционерный капитал. А вместе с ним увеличивается доля бизнеса, прибыли на акцию, дивидендов и прочих вкусностей, приходящаяся на оставшиеся акции.

Например, если у компании было 100 акций и прибыль на каждую акцию приходилась по 10$, а дивиденды платились в размере 5$ на акцию, то легко прикинуть, что совокупный размер прибыли 1000$, а дивидендов 500$. Если эта компания выкупит и погасит 10 своих акций, то даже при условии неизменной прибыли и дивидендов на каждую акцию будет приходиться уже 11.11$ прибыли и 5.56$ дивидендов.

Поэтому неудивительно, что байбек считается одной из самых лучших инвестиций компании в саму себя, горячо приветствуется инвесторами и активно используется корпорациями с большим объемом денежного потока, который по тем или иным причинам нецелесообразно направлять на активную экспансию.

Таким образом, при оценке компаний с точки зрения фундаментального анализа, очень желательно отдавать предпочтение компаниям, которые имеют тенденцию к регулярным обратным выкупам. Потому что такой подход, даже в условиях статичного рынка сбыта компании, позволяет увеличивать прибыль инвесторов на длительной дистанции.

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:
✓ Телеграм - https://t.me/knyazevinvest
✓ Facebook -   / alexandrknyazevinvest  
✓ Яндекс.Дзен - https://zen.yandex.ru/knyazevinvest
✓ Твиттер -   / knyazevinvest  
✓ Инстаграм -   / alexknyazev85  

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.