Скачать или смотреть Чрезмерные капитальные затраты | Проблемы начинающих майнеров

00:00 Вступление – Спокойствие на рынках, резкий рост капитальных затрат и давление со стороны майнинга биткоинов
01:20 Резкий рост капитальных затрат гипермасштабных компаний – шок от расходов более 600 млрд долларов
03:30 200-дневные скользящие средние и ранние предупреждения о пузыре
07:27 Золото снова выше 5000 долларов?

07:31 Экономика майнинга биткоинов и линия затрат в 70 000 долларов
09:13 Торговля обесцениванием и медленная дедолларизация
11:54 Цикл замены капитальных затрат и почему Dell может извлечь из этого выгоду
16:23 Младшие майнеры: Copper 360, Orion и суровые реалии

🎙️ Мировые рынки – Эпизод 665
📅 11 февраля | 🎧 Запись сделана во вторник около обеда
💼 При поддержке Standard Bank Global Markets и Shyft

🌍 На этой неделе на рынках
Масштабные капитальные затраты гиперскейлеров снова в центре внимания 💰🏗️
Рынки, похоже, успокоились – худшее из недавнего обвала, возможно, уже позади 😮‍💨
Стоимость майнинга биткоинов сейчас составляет около 70 000 долларов, что оказывает давление на майнеров ⛏️₿
Подробный анализ младших майнеров – почему многие из них испытывают трудности ⚒️📉

🏗️ Гиперскейлеры работают на полную мощность
Капитальные затраты в 2025 году составят около 380 млрд долларов, что значительно выше ожиданий
Оценки на 2026 год приближаются к 660 млрд долларов с учетом Oracle
Гиперскейлеры:
Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon ☁️
«Продавцы лопат»:
Nvidia*, ASML*, TSMC 🧑‍🏭🪓
Ключевой сдвиг: эти компании больше не являются компаниями с малыми активами
Появляются тревожные сигналы, поскольку некоторые акции торгуются ниже своих 200-дневных скользящих средних ⚠️📉

«Ничего хорошего не происходит ниже 200-дневной скользящей средней».

📊 Акции и графики
Microsoft и Meta демонстрируют наибольшее техническое напряжение
Nvidia* и ASML* по-прежнему выглядят здоровыми на графиках ✅
Apple в основном избегает ажиотажа вокруг капитальных вложений в ИИ 🍏
1nvest ETF5IT*: прибыль была зафиксирована ранее, теперь внимательно слежу 👀

🤖 Программный шок и разрушительные последствия ИИ
Растущие опасения по поводу давления на рынок программного обеспечения как услуги (SaaS)
Новые инструменты ИИ, такие как Claude и «vibe coding», пугают SaaS-компании 💻😬
Проверка реальности:
Нишевое программное обеспечение может столкнуться с трудностями
Корпоративные платформы (например, компании типа Salesforce) сложнее заменить

🪙 Биткоин, золото и валюты
Биткоин опустился ниже 60 000 долларов, теперь отскочил до середины диапазона 60 000 долларов
Экономическая ситуация в горнодобывающей промышленности напряженная при текущих ценах ⚠️
Золото снова выше 5000 долларов, отказываясь от дальнейшего роста консолидация 🥇🔥
Продолжающаяся слабость доллара и укрепление ранда 💵⬇️ 🇿🇦⬆️

🌐 Торговля обесцениванием
Признаки медленной дедолларизации и оттока капитала из казначейских облигаций США
Сообщается, что Китай ограничивает (но не прекращает) покупку облигаций США 🇨🇳📉
Ключевой вывод:
Это многолетний тренд, а не краткосрочная сделка 🐢
Правительства сокращают долг за счет:
Инфляции
Слабости валюты

🖥️ Возможная возможность: серверы
Гипермасштабируемые компании заменяют устаревающие чипы и серверы быстрее, чем ожидалось
Alphabet тратит до 185 млрд долларов, причем около ⅓ только на замену 🔁
Возникает вопрос: является ли Dell тихим бенефициаром ИИ? 🖥️📦
Форвардный P/E около 10
Аналитики в целом настроены позитивно
⚒️ Небольшие горнодобывающие компании: почему это так сложно
В центре внимания: Copper 360, Orion, ASP Isotopes*
Монета может быть в земле, но:
Добыча — сложный процесс
Сложно привлечь капитал
Логистика, инфраструктура и местные сообщества имеют значение 🚧
Небольшие горнодобывающие компании = высокий риск по своей сути 🎢
Даже опытные операторы терпят неудачу

📢 События и сроки
Час силы — 19 февраля
🕠 17:30 | 💻 Вебинар или 🏢 Роузбанк
Инвестирование без налогов за пределами TFSA
ETF, стратегии получения дохода и Reg 28
Важное напоминание ⏰
У многих провайдеров есть сроки досрочного внесения взносов
Не откладывайте Reg 28 или пополнение TFSA на последний момент

👉 Дополнительная информация: justonelap.com/events

🙌 В заключение
Бум капитальных затрат не закончился, но появляются трещины
Спрос на ИИ высок, реальная рентабельность инвестиций пока не доказана
Младшие майнеры остаются спекулятивными и беспощадными
Будьте осторожны, оставайтесь любопытными

«Заботьтесь о себе — и, если можете, позаботьтесь и о ком-нибудь другом». ❤️

Саймон Браун
Я владею позициями без заемных средств.