Скачать или смотреть 【決算分析2/2】OSCR会員急増の罠？オスカーヘルス決算分析と「リスク調整」の衝撃

2025年度、Oscar Health（OSCR）は記録的な売上成長を達成しながらも、医療損害率（MLR）の悪化により4億ドル超の純損失を計上しました。
一方で会社側は、2026年に向けて「売上高60%増」「黒字転換」という極めて強気なガイダンスを提示しています。
本動画では、この二律背反する結果の背景にある「リスク調整移転金」の構造的課題と、AI活用や価格是正によるV字回復シナリオの実現可能性を、機関投資家視点で徹底解説します。

【動画のポイント】

2025年度決算の総括：トップラインの伸長とボトムライン崩壊の要因分析（MLR 87.4%への悪化要因）。

リスク調整の罠：ACA市場特有の資金移転メカニズムが収益に与えた「想定外」のインパクト。

2026年「超強気」ガイダンスの根拠：会員数340万人突破、28%の保険料値上げ、AIによるコスト構造改革。

投資リスク：補助金クリフによる市場環境の変化と、ブロンズ/ゴールドプラン急増が招く「逆選択」の懸念。

Oscar Healthは、テクノロジーで医療保険を変革する「異端児」から、収益を伴う「主要プレイヤー」へと脱皮できるのか。その分水嶺となる戦略を紐解きます。

チャンネル登録はこちら
   / @おーるでん  

本動画は情報提供を目的としており、特定の証券の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身で行ってください。

■バフェット風コメント

保険事業というものは、成長スピードそのものよりも、リスクに対する「価格付け」の正確さが全ての成否を握るものです。オスカーの現状は、まるでパーティの招待客を増やしすぎて、料理のコスト計算を間違えてしまったレストランのようですね。
彼らはAIという新しい調理器具を導入し、メニューの価格を上げることで立て直しを図っています。28%の値上げと会員数の急増は魅力的に映りますが、賢明な投資家は「潮が引いたとき」に見えるもの――つまり、リスク調整後の真の引受利益――を注視すべきです。
「規模」という城壁を築く過程で、堀の中に「逆選択」というワニが潜んでいないか。次の四半期は、彼らの規律が試される時となるでしょう。

■ハッシュタグ

#米国株
#OscarHealth
#OSCR
#ヘルスケアセクター
#決算分析
#長期投資
#AI関連銘柄
#オバマケア
#リスク管理
#グロース株
#米国株投資
#株式投資
#医療保険
#ファンダメンタルズ分析