В этом руководстве, основанном на примере Netflix, вы узнаете, как прогнозировать доход от подписки для SaaS-компании или другой компании, работающей по подписке.
http://breakingintowallstreet.com/
«Обучение финансовому моделированию и карьерные ресурсы для начинающих инвестиционных банкиров»
Содержание:
1:16 Часть 1: Ключевые факторы дохода от подписки
5:09 Часть 2: Где найти необходимую информацию
10:08 Часть 3: Как сопоставить данные в Excel + добавить сценарии
15:32 Краткое изложение и выводы
Часть 1: Ключевые факторы дохода от подписки
Ключевые факторы дохода для компаний, работающих по подписке:
1) Существующие подписчики и частота продления — БОЛЬШАЯ ЧАСТЬ дохода зависит от существующей базы подписчиков, если только бизнес не растёт стремительными темпами.
2) Новые подписчики и темпы их продления – Сколько новых подписчиков в % от существующих подписчиков компания добавляет каждый год?
3) Ежемесячная плата и повышение цен – Насколько они вырастут со временем? Насколько компания может повысить плату, прежде чем отпугнуть клиентов?
Тарифы продления часто различаются для существующих и новых подписчиков, поскольку новые клиенты, как правило, быстрее отменяют подписку; после нескольких лет подписки вероятность того, что подписчик останется с вами, повышается.
Также следует рассмотреть различные сценарии – что происходит при более высоких темпах роста, темпах продления и росте тарифов, и при более низких темпах роста, темпах продления и росте тарифов?
Часть 2: Где найти необходимую информацию
Некоторые компании раскрывают эти данные в своих отчётах, но Netflix этого не делает – они предоставляют только данные о чистом приросте, выручке и средней ежемесячной плате в каждом сегменте бизнеса.
Однако, если вы сами посчитаете, то увидите, что показатель оттока, или показатель аннулирования, не может быть таким высоким, поскольку исторически чистый прирост составлял 17–25% от общего числа подписчиков.
Таким образом, при показателе аннулирования в 30% компании пришлось бы ежегодно пополнять свою абонентскую базу на 50% новыми подписчиками — маловероятно!
Кроме того, отраслевые источники, такие как Parks Associates, указывают на довольно низкий показатель аннулирования для компании, составляющий около 9%.
Поэтому мы решили использовать показатель продления для существующих подписчиков в размере 94% и показатель продления для новых подписчиков в размере 88% (средний показатель 91% соответствует показателю аннулирования в размере 9%).
Мы увеличиваем этот показатель на 2% в сценарии «Повышение», на 2% уменьшаем в сценарии «Понижение» и на 2% уменьшаем показатель в сценарии «Крайне низкий».
Процент прироста подписчиков от общей базы будет выше, чем исторические показатели, но со временем будет снижаться. Рост ежемесячной платы будет варьироваться в пределах средних исторических значений.
Часть 3: Как сопоставить это в Excel + Добавление сценариев
Шаг 1: Составьте график продления для новых и существующих подписчиков
Шаг 2: Умножьте количество существующих подписчиков на ежегодный тариф продления
Шаг 3: Учитывайте процентное соотношение новых подписчиков к общему количеству подписчиков
Шаг 4: Примените ежегодный тариф продления для новых или существующих подписчиков
Шаг 5: Сложите общее количество подписчиков и вычислите среднегодовое значение
Шаг 6: Увеличьте ежемесячную плату и умножьте её, чтобы получить общий доход
Что дальше?
После настройки базового графика вы можете проверить и уточнить свои данные, чтобы убедиться, что сценарии и капитализированные годовые темпы роста (CAGR) соответствуют действительности.
Вы также можете обратиться к другим источникам, например, к исследованиям рынка акций, и сравнить свои прогнозы с консенсус-прогнозами для компании.
Затем вы можете построить остальную часть модели, спрогнозировав расходы, оборотный капитал, капитальные затраты и другие статьи, необходимые для прогнозирования полной финансовой отчетности.
РЕСУРСЫ:
https://youtube-breakingintowallstree...
https://youtube-breakingintowallstree...
https://youtube-breakingintowallstree...
https://youtube-breakingintowallstree...
Информация по комментариям в разработке