Скачать или смотреть What REALLY Happened to Xponential Fitness After Fuzzy Panda's Report

Fuzzy Panda Research es una firma de activist short selling (activistas de venta en corto).
Este tipo de firmas se dedica a investigar compañías cotizadas para detectar irregularidades financieras, problemas operativos o prácticas empresariales cuestionables.
Cuando creen haber encontrado algo relevante, publican informes detallados y apuestan a que las acciones de esa empresa bajarán, obteniendo beneficio si esto ocurre.
En el caso de Xponential Fitness, Fuzzy Panda publicó en 2023 un informe muy crítico en el que acusaba a la compañía de prácticas abusivas, maquillaje financiero y un modelo de negocio insostenible. El informe fue una de las razones que impulsó la investigación de la SEC.

LA CONTROVERSIA
A los activist short selling puedes verlos como “vigilantes del mercado”, pero no lo hacen por amor al arte, muchas veces son oportunistas que pueden perjudicar a empresas legítimas para su propio beneficio financiero.

¿Cómo se benefician de que una empresa caiga en bolsa?, short Selling.
El short selling es una estrategia que permite posicionarse a la baja sobre un activo. Funciona así:
1. El trader (en este caso, Fuzzy Panda) solicita prestado un paquete de acciones de un custodio o fondo
2. Vende inmediatamente esas acciones en el mercado, a precio spot.
3. Mantiene la posición abierta esperando una caída del precio.
4. Casualmente han sacado un informe negativo sobre la compañía, oh, sorpresa, las acciones bajan.
5. Cuando la acción baja, recompra las acciones más baratas en el mercado (covering the short) y las devuelve al prestamista.
6. El beneficio es la diferencia entre el precio de venta inicial y el precio de recompra, menos los intereses del préstamo de acciones (borrow rate), y cualquier hard-to-borrow fee adicional.
7. Tiene riesgo, sí, como todo en esta vida, puede que las acciones no bajen, y pierdan dinero.

Claramente esta operación, ha podido beneficiar a los “short Selling”, y perjudicar mucho a Xponential, especialmente a su reputación, que tardará en recuperar.
Estos “short Sellers”, pueden generar squeezes muy violentos como el caso GameStop, que merece la pena leas, el efecto en el mercado, fue brutal, (vamos, Melvin Capital tuvo que cerrar) pero esta historia ya, para otro artículo