Caracterización riesgo de tasa de interés e importancia en el análisis de Estabilidad Financiera RD

En este video se expone un estudio realizado por el Sr. Victor José Reyes Hernández y Alerso Pimentel Domínguez el cual dicho estudió fue ganador del 3er lugar en el concurso anual de economía que realiza el banco central de la República Dominicana.

El Sr. Alberto Pimentel es licenciado de economía graduado de INTEC con maestría en banca y finanzas cuantitativas por la universidad del país vasco cuenta con la certificación del jefe y la certificación del sitio web. Tiene más de 10 años de experiencia en el sector financiero y en el mercado de valores y 8 años de experiencia como docente actualmente se desempeña como consultor pero el mercado de capitales de cierre consulting y el sello de yunque de capital.

El Sr. Víctor Reyes es licenciado de economía con postgrado de finanzas corporativas team tech, cuenta con una maestría de economía aplicada por el centro de estudios empírica y maestría en finanzas con especialización en sistemas financieros y mercados de capitales por una universidad de torcuato, tiene las certificaciones de cihefe y caía y cuenta con más de 15 años de experiencia en posiciones de análisis económico y financiero ha sido consultor de varias instituciones del sector financiero dominicano y docente a nivel de maestría por más de 10 años actualmente se desempeña como tesorero de prima valores, Víctor es pionero en el dedo y medición de riesgos tasa de interés en la República Dominicana.

El presente estudio tiene como objetivo caracterizar el riesgo de tasa de interés de los portafolios de los bancos múltiples dominicanos. Para ello, se estimaron las curvas de rendimiento históricas de los emisores gubernamentales, aplicando el modelo de Nelson y Siegel (1987). Extrayendo los principales factores de riesgos de las curvas de rendimiento, se estimaron tres metodologías de cálculo del Valor en Riesgo (VaR) a partir de una función de aproximación delta-gamma en conjunto con el Análisis de Componentes Principales: VaR por Varianza-Covarianza, VaR por simulación histórica y VaR por simulación de Monte Carlo.

El resultado de la aplicación del Análisis de Componentes Principales (ACP) a la estructura temporal de las tasas de interés en el BCRD y MH muestran hallazgos similares a los observados en la literatura de aplicaciones en otros sistemas financieros. De las tres formas del cálculo del VaR, la simulación de Monte Carlo presenta una pérdida esperada superior a la simulación histórica y aun mayor al VaR Paramétrico. Dada la magnitud de los resultados obtenidos, la entrada en vigor del esquema de valor razonable hace necesario que la evaluación del riesgo sistémico tome en consideración el riesgo de tasas de interés en el sector bancario dominicano.

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