Скачать или смотреть 엔비디아가 흔들려도, AI 버블이 와도 왜 파운드리는 무너지지 않는가 ㅣ박정임 케이프리덤자산운용 대표 [경제적본능]

엔비디아처럼 반도체 설계를 담당하는 팹리스 기업들은 AI 시대에 가장 창의력이 요구되는 영역입니다. 그래서 새로운 경쟁자, 새로운 혁신 기업이 등장할 가능성도 상대적으로 열려 있죠.

반면, 그 설계를 실제 칩으로 제조하는 파운드리 영역은 완전히 다른 세계입니다.
수백조 원이 필요한 인프라, 오차 허용이 거의 없는 기술 집약 구조 때문에
이 시장은 사실상 1등이 정해지는 산업입니다.
현재 그 자리를 TSMC와 삼성전자, 그리고 특정 영역의 SK하이닉스가 지키고 있습니다.

전 세계 연산 수요가 폭발적으로 늘어나는 상황에서도
이들 제조업체가 캐파(생산능력)를 매우 조심스럽게 늘리고 있다는 점 역시 중요한 변화입니다.
AI 시대가 본격화될수록 파운드리는 ‘슈퍼 을’이 되어가고 있으며,
설계 기업보다 더 견고한 독점 구조를 구축하고 있습니다.

이 지점에서 자연스럽게 질문이 따라옵니다.
“그렇다면 지금의 AI 열풍은 버블인가, 아니면 구조적 변화인가?”
AI·연산칩 수요는 폭증하는데
정작 제조업체의 증설은 제한적이라는 이 역설이
최근 시장을 움직이는 핵심 변수로 떠오르고 있습니다.

“버블이라면 왜 설계사는 흔들리는데 제조업은 더 강해지나?”
“과연 파운드리의 독점 구조는 바뀔 수 있는가?”
이번 영상에서는 AI 시대 반도체 패권의 진짜 흐름을 깊게 들여다봅니다.

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