Лекция 15.2. Устройство фондового рынка, которое увеличит эффективность экономики

◀ Предыдущая Лекция 15.1 Психологические аспекты инвестирования:    • Лекция 15.1 Психологические аспекты и...  
▶ Следующая Лекция 16. Отчетность для инвестора: понимание и требования    • Лекция 16. Отчетность для инвестора: ...  

Во второй части заключительной лекции предложены варианты совершенствования устройства фондового рынка. Были озвучены предложения по оптимизации налогообложения дохода от инвестиций, усовершенствованию правил выплаты дивидендов, системы выплаты вознаграждений с внесением изменений в законодательство об акционерных обществах, правил оценки акций при различных корпоративных процедурах, повышению прозрачности отчетности и структуры собственников, условиям листинга и многие другие предложения по совершенствованию законодательства нашей страны в области инвестиций в долевые, долговые инструменты и недвижимость.

📚 Содержание лекции:
00:00:55 Обоснование целесообразности переноса налогообложения доходов от долевых инструментов на доходы от долговых инструментов и дополнительного налогообложения у граждан, инвестирующих в иностранные активы.
00:08:19 Почему важно стимулировать долевую активность.
00:09:35 Введение принудительной (обязательной) минимальной нормы выплаты дивидендов от чистой прибыли, например 50%. Возврат и реинвестиция максимально могут быть упрощены посредством технологичности биржи – через выпуск новых акций.
00:12:57 Введение в основные документы акционерных обществ (в первую очередь с госучастием) следующих принципов выплаты вознаграждений: исполнительный менеджмент (ROE) – процент от прибыли, СД – выполнение обязательств перед акционерами – дивиденды и курсовая динамика.
00:14:12 Оценка любой акции при всех корпоративных процедурах (слияния, поглощения, оферты при преодолении определенной доли участия, делистинги, дополнительные эмиссии (нет размытия собственности акционеров) и прочее) не должна быть меньше собственного капитала на акцию – балансовой стоимости акции.
00:15:25 Строгость отражения в отчетности собственного капитала и прибыли. Аудит. Налоги. Честность. Ответственность. Прозрачность и удобство отчетности в общедоступной базе в едином формате и с едиными стандартами раскрытия. Единая Российская информационная база. Упрощение обработки и анализа, технологичное сравнение.
00:18:25 Полностью прозрачная структура собственников. В конце может быть или государство или частное лицо.
00:20:00 Все акционерные общества в обязательном порядке листингуются на бирже. Простота листинга – листинг при наличии акций. Публичное обращение, публичная отчетность и оценка.
00:22:16 Вывод брокеров в иной контур. Необходимо дать возможность убрать этого посредника на рынке активов – свободное обращение собственности с минимальными ТИ. Счета напрямую с биржей (технологии позволяют). Две системы с минимальными издержками: деньги и активы.
00:27:55 Законодательное ограничение платы за управление. Плата (и прочие вознаграждения, скидки, надбавки) не должны превышать реальную доходность соответствующих финансовых инструментов (0.5% - 3%). Понудить УК вкладывать собственные средства в продукты доверительного управления – свои или чужие.
00:29:41 Институт профессиональных членов совета директоров (ПЧСД). Публичная база, полная открытость решений. Конкуренция и обязательное нахождение в СД 30% таких членов. Статья по теме: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_invest...
00:30:48 Защита интересов миноритариев.
00:31:15 Отмена ИИС (тип А). Элемент социальной несправедливости. Нагрузка на бюджет страны и вред от выплаты халявных денег, особенно при инвестициях в иностранные компании.
00:36:12 Запуск глобальных проектов на государственные средства и затем приватизация гражданам, когда бизнес становится доходным. Расчеты и раскрытие информации, настоящее IPO. Приватизация исключительно гражданам (IPO).
00:39:25 Ставка ипотеки в районе нуля. Любой ценой оставлять граждан жить и работать здесь на этой территории. Недвижимость – якорь, стремление к улучшению качества жизни – стимулирование каждого человека трудиться в стране.

📂 Презентация к лекции: https://docs.google.com/presentation/...

❓ Ответы на вопросы к лекции:    • Ответы на вопросы. Инвестирование – к...  

🔗Подробнее о курсе лекций: https://arsagera.ru/course/

📝Записаться на следующую встречу: https://forms.gle/FwbGm4UfRbSn8HQL9


Где еще следить за новостями:
Телеграм-канал: https://t.me/arsageranews​​
Инстаграм:   / arsagera_ru​​  
Вконтакте: https://vk.com/club11202320