Трансформация бизнеса мировых нефтегазовых компаний: между риторикой, стратегией и практикой

Белогорьев А.М., заместитель главного директора по энергетическому направлению Фонда «Институт энергетики и финансов»

Выступление прошло 16.04.2019 на Энергетическом семинаре им. А.С. Некрасова.

Обсуждение доклада:    • Белогорьев // Обсуждение доклада о тр...  

[Выходные данные: Белогорьев А.М. Трансформация бизнеса мировых нефтегазовых компаний: между риторикой, стратегией и практикой / А.М. Белогорьев // Сайт ИНП РАН. - 16.04.2019. - 194-е заседание семинара "Экономические проблемы энергетического комплекса” (семинар им. А.С. Некрасова ), ИНП РАН, Москва, Россия. - URL: https://ecfor.ru/publication/itransfo.... (дата обращения: 18.05.2020)]

-----------------------------

Заметки:

Ведущие мировые нефтегазовые компании (т.н. мейджоры) удивительно быстро адаптировались к новым общественно-политическим запросам: в их риторике постоянно присутствуют «энергетический переход», низкоуглеродная экономика, опережающее развитие возобновляемой энергетики и пр. Т.е. по сути всё то, что находится в сложно разрешимом противоречии с основой их деятельности – добычей, переработкой и сбытом углеводородов. В докладе анализируется соотношение между публичной риторикой, бизнес-стратегиями и текущей инвестиционной политикой этих компаний. Основная задача доклада – проследить, в каком направлении движется их реальная трансформация».

Изменение на фондовых рынках. «Мейджоры» имеют наибольшие стимулы и возможности для своевременной адаптации к «энергетическому переходу». Изменение структуры инвестиций в мировой ТЭК. Начиная с 2016 г. инвестиции в мировую электроэнергетику превышают инвестиции в нефтегазовый комплекс. Место «мейджеров» в структуре инвестиций в разведку и добычу углеводородов. Вызовы развития нефтяной отрасли стимулируют ускоренную монетизацию углеводородных ресурсов. «Мейджоры» имеют наибольшие стимулы и возможности для своевременной адаптации к «энергетическому переходу». Прогнозы компаний носят преимущественно инерционный характер. Глобальное поле сценариев мирового потребления первичной энергии как функции индекса мирового ВВП, построенное на основании прогнозов 2016‐2018 гг. Официальная позиция компаний по отношению к вопросу «кто мы?». Направления бизнеса, отвечающие задачам «энергетического перехода». Структура инвестиций Shell. Мировые компании (бренды) с наибольшим количеством розничных представительств (точек продаж). Компании стремятся к быстрой отдаче инвестиций. «Мейджеры» резко увеличивают свое участие в добыче сланцевой нефти и газа в США. Доля газа в добыче «мейджеров» колеблется между 35% и 55%
с неустойчивой тенденцией к росту. Динамика добычи нефти и газа на примере отдельных компаний.

Промежуточные выводы

 Публичные прогнозы компаний показывают потенциальные пути, по которым может пойти мировая энергетика, но не обнаруживают явной взаимосвязи со стратегией их бизнеса.
 По данным InfluenceMap, ежегодно пять крупнейших в мире государственных нефтегазовых компаний тратят около $200 млн на лоббирование, направленное на контроль, задержку или блокирование политики, ориентированной на изменение климата.
 Все мейджоры продолжают поддерживать политику, направленную на сохранение роли ископаемых видов топлива в энергетическом балансе, и по‐прежнему входят в состав крайне оппозиционных по отношению к климатической политике организаций, как, например, Американского нефтяного института.
 Основным направлением адаптации к «энергетическому переходу» мейджоры по‐ прежнему видят природный газ.
 Вместе с тем все мейджоры наращивают инвестиции в ВИЭ. Total и ENI интенсивно реализуют проекты в солнечной энергетике, Statoil развивает морскую ветрогенерацию, Shell работает над проектами в ветроэнергетике и биотопливе, BP инвестирует в создание прорывных технологий хранения электроэнергии и т.д.
 Но в целом публично объявленная «зеленая» повестка мейджеров выглядит все еще как дымовая завеса реальной стратегии укрепления позиций на рынке углеводородов. Незначительное исключение касается рынка СПГ и усиление конкуренции с углем в энергетическом секторе. Но ключевая инвестиционная направленность мейджеров по‐ прежнему связана с нефтяными проектами.
 Низкоуглеродная повестка является для мейджеров с публичной точки зрения двойной задачей: удовлетворение глобальных энергетических потребностей сочетается с сокращением выбросов парниковых газов.
 На самом деле эта двойная задача несколько иная: с одной стороны, компании должны быть уверены в том, что они не потеряют позиции на своих ключевых рынках углеводородов при любом сценарии «энергетического перехода». С другой стороны, они должны убедить инвесторов и общественность в своей приверженности развитию чистых энергетических технологий. Пока им удается сидеть на этих двух стульях, но они готовятся в обозримом будущем сделать выбор.
 Между тем крупнейшие компании диверсифицируют свой бизнес и перенаправляют инвестиции в сланцевые проекты США с коротким инвестиционным циклом.