Скачать или смотреть 拒绝死记硬背！剩余收益模型 (Residual Income) 进阶逻辑拆解 (下集) | 持续因子 & 溢价模型 | CFA Level II

剩余收益模型 (Residual Income) 的基础公式也许好背，但一旦引入 持续因子 (Persistence Factor) 和 溢价 (Premium)，很多考生的逻辑就开始崩塌。

这是我们 RI 系列视频的 【下集】。

在上集中，我们解决了标准的一阶段和多阶段模型。在本期视频中，我们将攻克 RI 模型中最抽象、也最容易丢分的两个“变形公式”。

👇 本期核心内容：
持续因子 (ω) 详解： 为什么阿斯麦 (ASML) 的 ω 接近 1？如何用“作弊记忆法”秒杀复杂公式？

溢价模型 (Premium)： 不用折现也能算 TV？通过“蛋糕模型”直观拆解 P 大于 B 的数学逻辑。

终极总结： 一张图涵盖 RI 模型所有考点，建议截图保存。

🔥 下集预告 (Next Episode)：下期视频，我们将进入一个全新的章节——指数权重 (Index Weighting)。我们将抛弃枯燥的课本数据，直接用 高盛 vs 苹果 的真实案例，为你揭示道琼斯指数背后的“权力倒挂”。记得订阅！

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视频章节 (Timestamps):
00:00 Intro: RI 进阶篇开启 (Advanced RI Models)
00:33 核心概念：什么是持续因子? (Understanding Persistence Factor ω)
04:23 实战演练：含衰减因子的估值计算 (Calculation: Valuation with ω)
07:24 关键总结：ω 模型的易错点 (Key Watch-outs for Persistence Factor)
08:45 溢价模型：蛋糕理论与公式推导 (Premium Model: The "Cake Logic")
11:24 实战演练：溢价情景下的 TV 计算 (Calculation: TV with Premium)
15:00 关键总结：溢价模型的陷阱 (Key Watch-outs for Premium Model)
16:16 终极汇总：一张图搞定所有 RI 公式 (Summary: All RI Formulas Map)
18:38 下集预告：指数权重与“权力倒挂” (Preview: Index Weighting Paradox)

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⚠️ 免责声明 (Disclaimer):
本视频仅供教学参考，不构成投资建议。个人观点，非 CFA 协会官方。
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