美股分析 | vix给股市买保险 下跌上涨都可以实现盈利

美股分析 | vix给股市买保险 下跌上涨都可以实现盈利
ix就是芝加哥期权交易所波动率指数(Chicago Board Options Exchange Volatility Index)，用以衡量S&P 500指数未来30日的预期年化波动率。

VIX的数值代表了标普500指数30天的隐含年化波动率

是一种预测投资者不确定性的前瞻性指标。也能体现市场参与者的总体情绪，很多投资者用vix作为仓位增减的重要依据


股市下跌时VIX会上升，股市上升时VIX会下降，它们是负相关的，

股神巴菲特最经典一句投资名言就是：别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。

在美股市场，通常VIX指数超过 40，表示市场对未来的非理性恐慌，投资者充满了恐惧、慌乱和不确定性的情绪，股市可能于短期内出现反弹；

相反VIX指数低于15，表示市场出现非理性繁荣，人们对市场乐观 ，这时可能伴随着卖压杀盘。

（如果你没有看懂，下面是关键点。

1:VIX是衡量标普500指数未来价格不确定性的指标。VIX越高，预计未来可能价格的分布越广。

3:VIX包含恐惧溢价（隐含波动率往往高于实际波动率），这是为防范市场崩溃提供保险的补偿。恐惧溢价是市场保险供求的函数。）




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最重要的是我们怎么用这个vix来做对冲：

VIX指数本身是不能交易的。但是有VIX期权和ETF可以使用。

期权：

使用VIX波动率期权动态对冲下跌风险，一般使用的是20%虚值的VIX的看涨期权,因为成本原因及VIX指数往往具有极大的爆发力，为了控制成本只需买入虚值的看涨期权就足够对冲股票下跌的风险。

由于VIX指数期权标的是vix指数期货，而VIX期货到期合约有1月份，2月份,3月份和更长的合约，到期时间越短的期货合约和VIX指数的跟随越为敏感，到期时间越长的合约跟随VIX指数越为平
坦.，为此我们一般使用的是一个月到期的期权,以较好的跟随vix指数

买入VIX指数期权最大的好处是可以为已持有的股票动态对冲，大盘下跌，VIX指数会大幅上涨，

比单独买入标准普尔500指数的看跌期权要更大收益

一般来说每年花费的总仓位的5%左右就可以完全对冲掉股票大幅下跌所带来的亏损

如果看的比较准，能预测到大跌的到来，百分之10的仓位，就可以在大盘下跌的时候，让自己的帐号快速增长。

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ETF:

ETF一般选用VXX或UVXY， 作为做空或者对冲的工具，大盘市场大跌常常伴随着VIX指数大涨，vxx或者uvxy也会大涨，

VXX的目标是实现和跟踪VIX波动率指数的短期期货合约毎日変化完全匹配的日收益率


VXX是单倍看多VIX指数（期货）的ETF，通过滚动卖出当月和买入下月VIX期货合约而来,VXX的目标是实现和跟踪VIX波动率指数的短期期货合约毎日変化完全匹配的日收益率

UVXY：两倍看多VIX指数（期货）的ETF，通过滚动卖出当月和买入下月VIX期货合约而来。

大家可以看一下这张图

这两个ETF都是和短线炒作，不适合长期持有，

因为里面的构成比较复杂，而且有磨损，长期是下降的趋势，所以只是在vix的指标出现短期极端的时候，短期使用做对冲，而且长期来看，美国股市还是在上涨，所以不用担心

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所以使用好以上的这些工具，可以在股市上涨和下跌中都可以盈利。这期视频就到这里，谢谢大家观看，