Explicación de la ecuación de la Duración del Bono empleando el uso de una hoja Excel

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Mod06-03 Explicación de la ecuación de la Duración del Bono empleando el uso de una hoja Excel

Adicional a lo explicado en el video.
La duración de un bono es una medida importante que evalúa la sensibilidad del precio del bono ante cambios en las tasas de interés. La ecuación de la duración del bono se utiliza para calcular esta sensibilidad. Aquí está la explicación:

Definición de Duración:
La duración es una medida del tiempo promedio ponderado hasta que se reciben los flujos de efectivo (cupones e importe principal) de un bono.
Representa la sensibilidad del precio del bono ante cambios en las tasas de interés.

Fórmula de Duración:
La duración se calcula utilizando la siguiente fórmula: [ \text{Duración} = \frac{\sum_{t=1}^{n} t \cdot CF_t}{P} ] Donde:
(CF_t) es el flujo de efectivo en el período (t) (cupón o importe principal).
(P) es el precio actual del bono.
(n) es el número total de períodos hasta el vencimiento.

Interpretación:
Si la duración de un bono es 5 años, significa que, en promedio, los flujos de efectivo se recibirán en 5 años.
Si las tasas de interés aumentan en 1%, el precio del bono disminuirá aproximadamente en un 5% (según la duración).

Duración Modificada:
La duración modificada ajusta la duración para cambios en las tasas de interés: [ \text{Duración Modificada} = \frac{\text{Duración}}{1 + \text{Tasa de Interés}} ]
La duración modificada proporciona una estimación más precisa del cambio en el precio del bono debido a cambios en las tasas de interés.

En resumen, la duración es una herramienta crucial para los inversores y administradores de carteras para evaluar el riesgo de los bonos en un entorno de tasas de interés cambiantes.