現金流是什麼?

“現金流”是一個非常重要的財務指標，它指的是一段時間內企業或個人收到和支出的現金及現金等價物的總量。根據它的計算和報告方式，它可以分為以下幾類：

1. 營業現金流 (Operating Cash Flow, OCF)
定義: 這指的是企業通過其主要業務活動產生的現金流量。
計算: 通常從淨利潤開始，然後加上非現金費用（如折舊和攤銷）和營運資金的變動。
2. 投資現金流 (Investing Cash Flow)
定義: 來自企業投資活動的現金流量，通常包括購買和出售長期資產。
影響: 這反映了公司對未來增長的投資程度。
3. 籌資現金流 (Financing Cash Flow)
定義: 企業從貸款人和投資者獲得資金或向其支付資金的現金流量。
影響: 這反映了企業如何籌集和償還資本。
4. 自由現金流 (Free Cash Flow, FCF)
定義: 這是企業在支付所有運營和投資支出後仍可用於分配給投資者（股東和債權人）的現金流量。
計算: 可以通過從營運現金流中減去資本支出來計算。
現金流的正確理解和管理對企業的成功至關重要，因為它能夠顯示企業的財務健康狀況。它也是投資者和其他利益相關者用來評估企業價值的一個重要指標。

理解現金流的重要性可以透過一些企業的實際案例來說明。讓我們透過兩個虛構的故事來探討：

故事一: 小美的奶茶店
背景
小美在她所在城市開設了一家奶茶店。她的奶茶受到好評，生意日漸興隆。

營業現金流
每天，小美的店鋪都有穩定的現金收入，她用這筆錢來購買原材料、支付員工的工資和其他運營費用。這就是她的營業現金流。

投資現金流
隨著時間的推移，小美決定擴大她的業務。她買了更多的設備和一輛送貨車來提供送貨服務。這些是她的投資現金流活動。

籌資現金流
為了進一步擴大業務，小美從銀行貸款並且發行一些股份給她的家人和朋友，這是她的籌資現金流活動。

自由現金流
在支付所有必要的費用和投資後，小美每月還能夠有一些額外的現金，這就是她的自由現金流。

故事二: 大力公司的轉型
背景
大力公司是一家有著長期歷史的製造業企業。它面臨著由於技術更新和市場變化而引起的業務下滑。

營業現金流
儘管面臨困境，公司仍然有穩定的現金流入，來自它的老客戶的訂單。但是，這個營業現金流正在減少。

投資現金流
為了振興業務，公司開始投資於新技術和市場研究。這導致了高額的投資現金流出。

籌資現金流
為了資助這些新投資，公司發行了新的股份和債券，這創建了正面的籌資現金流。

自由現金流
儘管這樣，公司目前的自由現金流是負數，因為它正在資金新的增長機會。

結論
透過這兩個故事，我們可以看到現金流如何影響一個企業的運作和生存。現金流管理是任何企業成功的關鍵因素，它可以幫助企業在困難時期保持穩定和尋找新的增長機會。