Скачать или смотреть Инвестиции в REIT и Payout Ratio более 100%

Когда Payout Ratio более 100% - это не страшно?
Конкурс на канале Всеволода: http://bit.ly/2CQeSub

✓ Нужна консультация? - https://vk.com/alexandr_knyazev
✓ Почта - [email protected]
✓ Понравилось? Подпишись!

▬▬▬

Здравствуйте, друзья! Меня зовут Александр Князев. Задали любопытный вопрос: почему у REIT (в частности - у Realty Income Corp) Payout Ratio более 100%? Разве это не означает, что REIT работают в минус?

А сначала - анонс конкурса для начинающих предпринимателей на канале очень интересного человека - Всеволода Татаринова. Призовой фонд достаточно внушительный - более 500 т.р. Всеволод как-то приглашал меня принять участие в конференции в роли спикера по теме инвестиций, но увы, я этого сделать не смог. Постараюсь на следующей конференции выступить.

Возвращаемся к теме видео.

Да, действительно, чаще всего так и бывает. Но не в случае с REIT. Дело в том, что Payout Ratio считается по показателю EPS - прибыли на акцию. А у REIT правильнее оценивать не EPS, а FCF - свободный денежный поток.

И если мы посмотрим на свободный денежный поток, то увидим, что здесь ситуация вполне предсказуема - уровень выплат от свободного денежного потока стремится к 90%. К той самой величине, которая законодательно установлена для REIT: они обязаны распределять 90% полученного дохода между акционерами в виде дивидендов.

Именно поэтому REIT не растут так быстро, как могли бы, именно поэтому фонды недвижимости бывают сильно закредитованы: они просто не могут поддерживать невысокий Payout Ratio, чтобы покупать больше объектов недвижимости и быстрее развиваться.

С другой стороны, они являются типичными дойными коровами: покупая паи REIT, вы покупаете долю в компании, которая занимается коммерческой или жилой недвижимостью, отельным бизнесом, девелопментом и т.д. Разумеется, поскольку это - бизнес, то как и в любых инвестициях не стоит все вкладывать в один REIT, а имеет смысл формировать портфель из активов, который позволит получать неплохой пассивный доход в долларах.

Удачи в инвестициях, друзья!

▬▬▬

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.