Скачать или смотреть Saas的恐慌只是更大故事的开始（Jordi Visser）

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AI不是简单破坏者，而是史上最强民主化引擎——优势从“规模”转向“速度”，大公司臃肿人员+遗留系统瞬间变累赘；法律、税务、HR、保险等专业服务成本暴跌，可能真正开始缩小K型贫富差距。 软件护城河死亡证书已签，估值久期被大幅压缩；但能源、芯片、数据中心等AI基础设施反而迎来超级需求爆发！ 这是软件时代的终结，也是AI原生创业者的狂欢。
#ai #软件股崩盘 #AI民主化 #贫富差距逆转
时间戳：
00:00 SaaS恐慌的深层真相：不是估值泡沫，而是边际成本崩盘
01:50 过去两周具体化：Adobe等巨头52周新低
02:39 一个周末+1万美元取代2000万ARR SaaS
03:03 AI是民主化引擎而非单纯破坏者
04:24 K型经济与集中化世界的终结
05:25 AI超级力量：专业服务通缩
07:15 分析师仍在为巨头辩护，但规则已变
08:04 优势从规模转向速度，权力开始分散
10:30 为什么美国软件股最受伤？
12:09 软件股久期重定价机制
13:52 AI基础设施反而大受益（能源、芯片）
15:18 AI vs QE：成本压缩 vs 资产通胀
16:02 速度不对称：AI毫秒级 vs 机构季度级
17:34 AI可能真正缩小贫富差距
18:36 软件从“长期资产”变成“短期期权”
19:00 结语：AI正在实时重塑一切

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